「NISAがあるなら保険は要らない」でしょうか

NISA制度の基本

NISA（少額投資非課税制度）は、投資で得た利益（値上がり益・配当・分配金など）が非課税になる制度です。「増やすための仕組み」であり、保障の機能は一切ありません。

両方の枠は併用でき、年間最大360万円まで投資できます。生涯にわたって非課税で保有できる上限額（生涯非課税保有限度額）は1,800万円（うち成長投資枠は内数で1,200万円が上限）です。非課税で保有できる期間に限りはなく、口座を開設できる期間も恒久化されています。対象は18歳以上の方です。

商品を売却すると、その簿価（取得価額）分の非課税枠が翌年に復活し、再び投資に使えるようになります。ただし、NISAはあくまで投資であり元本は保証されません。値動きによっては投資した金額を下回ることもある点には注意が必要です。

変額保険とは

変額保険は、死亡保障などの保障機能を持ちながら、保険料の一部（積立部分）を「特別勘定」と呼ばれる投資信託に似た仕組みで運用する保険です。運用実績によって解約返戻金や満期保険金は増減しますが、死亡保険金には最低保証が付く設計が一般的です。

保険料には、保障のための費用（危険保険料）と、契約を維持するための費用（保険関係費用・運用関係費用など）が含まれています。これらの費用は運用成績に関わらず発生するため、同じ金額を投資に回す場合と比べて、手元に残る運用成果は目減りしやすい構造になっています。

NISAと変額保険、3つの論点

「保障」と「運用効率」のどちらを優先するかによって、見え方が変わる3つの論点を整理します。

論点一：運用効率

運用の効率だけを比べるなら、保障のための費用や維持費がかからない分、コストの低いNISAが有利になりやすいというのが実情です。保険は保障という機能を持つ分、その費用が運用効率を押し下げる構造になっているため、「保険で増やす」ことだけを目的にするのは、他の手段に比べて経済合理性に乏しい考え方といえます。

論点二：払込免除

変額保険には、契約者が所定の高度障害状態や特定の疾病（三大疾病など、契約により条件は異なります）に該当した場合、以後の保険料の払込みが免除される特約を付けられる商品があります。免除後も保険会社が保険料を積み立て続けるため、保障・積立の双方が維持されます。一方、NISAにはこうした仕組みはなく、働けなくなった時点で積立を続けるかどうかはご自身の判断・資金力次第になります。

論点三：税の扱い

NISAは運用益が非課税ですが、保険には保険ならではの税制上の優遇があります。

税制は今後の改正により変わる場合があります。個別の税額はご自身の状況により異なるため、正確な金額は税務署・税理士にご確認ください。

反対の考え方「保険は保険、運用は運用」

まとめ

NISAと変額保険は、目的の違う2つの道具です。運用効率を重視するならNISAが有利になりやすく、「働けなくなったときも積立を止めたくない」「保障と運用をまとめておきたい」といったニーズがあれば変額保険に分があります。どちらが得かを一律に断定することはできません。まずはご自身にとって何を優先したいのかを整理したうえで、比べる材料として本記事をお使いいただければと思います。

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